時(shí)裝品牌I.T官宣“私有化” 復(fù)牌大漲40%
【YKK拉鏈ynnjm.com.cn/】知名時(shí)裝品牌I.T官宣“私有化”!據(jù)港交所公告,I.T Ltd.已與Brooklyn Investment Ltd.商定私有化方案。根據(jù)方案,其他股東持有的非創(chuàng)辦人股份將以每股3港元注銷,實(shí)施該方案總計(jì)需要大約13.1億港元現(xiàn)金。
3港元的每股收購價(jià)格比起上一個(gè)交易日收盤價(jià)直接溢價(jià)55%。公告發(fā)出后,I.T今日復(fù)牌直接高開,截至截稿,I.T在港股大漲44.33%,報(bào)2.800港元每股。而自公司11月30日停牌至今,公司股價(jià)累計(jì)漲幅接近68%。
I.T
知名服裝品牌I.T
宣布擬以每股3港元進(jìn)行私有化
據(jù)港交所12月6日公告,I.T Ltd.已與Brooklyn Investment Ltd.商定私有化方案。根據(jù)方案,I.T Ltd獲創(chuàng)辦人及私募基金CVC聯(lián)合財(cái)團(tuán)的私有化要約,其他股東持有的非創(chuàng)辦人股份將以每股3港元注銷。
公告表示,“私有化”完成后,創(chuàng)辦人集團(tuán)將繼續(xù)致力于構(gòu)建本公司的長遠(yuǎn)前景。而CVC基金是領(lǐng)先全球的長期策略投資者,擁有高效優(yōu)化實(shí)力、廣泛全球網(wǎng)絡(luò)及協(xié)同品牌組合。創(chuàng)辦人集團(tuán)認(rèn)為與CVC基金的合作有利YKK拉鏈,特別是CVC的顧問團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富,于零售業(yè)擁有全面經(jīng)驗(yàn),對(duì)公司計(jì)劃進(jìn)行的重組工作非常寶貴。公司與CVC基金決議共謀發(fā)掘品牌經(jīng)營業(yè)務(wù)的潛力,兩者的伙伴關(guān)系將提供***架構(gòu)及平臺(tái),讓彼此各展所長,實(shí)現(xiàn)為品牌經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造長遠(yuǎn)價(jià)值的共同目標(biāo)。
公告顯示,截至公告日,創(chuàng)辦人集團(tuán)(沈嘉偉、沈健偉兄弟)直接及間接持有I.T Limited合計(jì)760,599,564股股份,占全部1,195,797,307股已發(fā)行股份的63.61%。
另外的435,197,743股則由其他股東持有,同時(shí)也是此次私有化的收購目標(biāo)。按方案的每股3港元計(jì)算,此次收購需要約13.056億港元。而該筆資金,將以私募基金CVC可動(dòng)用的現(xiàn)有信貸資金額度以及股權(quán)為交易提供資金。
同時(shí),根據(jù)方案,創(chuàng)辦人集團(tuán)(沈嘉偉、沈健偉兄弟)需要以手中持有的13%股份作保,在未來CVC全額獲利退出后,兩兄弟的股份將得以歸還,若CVC不能全額退出,該私募基金將享有沈嘉偉、沈健偉兄弟持有股份相當(dāng)?shù)淖疃?/span>63.5%的優(yōu)先股息。
線上消費(fèi)和COVID-19疫情拖累經(jīng)營業(yè)績
I.T在公告中表示,公司以至整個(gè)時(shí)裝零售業(yè)界于過去數(shù)年經(jīng)歷前所未見的挑戰(zhàn)。
首先是互聯(lián)網(wǎng)電商的崛起對(duì)時(shí)裝行業(yè)結(jié)構(gòu)帶來影響。電商平臺(tái)掀起的數(shù)碼化變革、線下到線上銷售渠道的采用以及直接面向消費(fèi)者的全新線上品牌,導(dǎo)致客戶喜好和購物行為出現(xiàn)結(jié)構(gòu)變化。這些發(fā)展影響到本公司的競爭地位YKK拉鏈。雖然本公司已采取多項(xiàng)線上策略,但仍未能充分實(shí)行業(yè)務(wù)運(yùn)作轉(zhuǎn)型以全面把握網(wǎng)上增長及推行相關(guān)的成本節(jié)約措施,以抵消零售店銷售額的下降。
I.T表示,除了行業(yè)的結(jié)構(gòu)變化外,數(shù)個(gè)主要市場的消費(fèi)支出亦大減。COVID-19疫情對(duì)公司在多個(gè)地區(qū)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)造成嚴(yán)重影響。入境旅客是公司業(yè)務(wù)的主要?jiǎng)恿χ?,但多個(gè)經(jīng)營市場有關(guān)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)銳減。特別是香港入境旅客于2020年急挫,第三季度的入境旅客人次較一年前同期劇減99.7%,跌至極低水平。另外,近期部分大型航空公司縮減運(yùn)載能力,可見全球旅游業(yè)復(fù)蘇前景極不明朗。
I.T在公告中指出,有見及此,公司預(yù)視旗下營運(yùn)所在的大部分地區(qū)都要度過充滿挑戰(zhàn)的漫長前路,才能迎來消費(fèi)者信心完全恢復(fù)。盡管本公司已采取數(shù)項(xiàng)短期措施,以暫時(shí)抵御經(jīng)濟(jì)逆境的影響,惟本公司亦意識(shí)到消費(fèi)者的喜好轉(zhuǎn)移之勢,及全球旅游業(yè)的顯著縮減將帶來深遠(yuǎn)影響。此等因素迫使本公司重新制定策略、進(jìn)行更深入的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及重組,以實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)的可持續(xù)增長。
11月17日,I.T發(fā)布20/21財(cái)年中報(bào)。在報(bào)告期內(nèi),集團(tuán)總營業(yè)額減少31.9%至27.35億港元;集團(tuán)毛利減少40.2%至14.93億元港幣,毛利率由去年同期的62.1%降至54.6%;報(bào)告期內(nèi),集團(tuán)凈虧損3.37億元港幣。
追求長遠(yuǎn)競爭力
“私有化”將無需面對(duì)短期業(yè)務(wù)壓力
通過此次“私有化”,I.T希望在充滿挑戰(zhàn)的市場環(huán)境中,與優(yōu)秀的合作伙伴攜手促成業(yè)務(wù)所需轉(zhuǎn)型。鑒于數(shù)碼化在零售業(yè)掀起變革,公司已進(jìn)行重組,從而重新定位業(yè)務(wù),提高競爭優(yōu)勢。
從公告中看來,I.T此次“私有化”頗有些“以時(shí)間換空間”的味道。公司希望通過私有化離開公開市場,從而能夠謀劃公司的長遠(yuǎn)發(fā)展,而無須過多在意短期的經(jīng)營表現(xiàn)。
公告表示,在重組完成之后,創(chuàng)辦人集團(tuán)及CVC基金得以集中資源發(fā)展品牌經(jīng)營業(yè)務(wù),同時(shí)為創(chuàng)辦人控制公司提供空間,以采取所需步驟振興其他經(jīng)營業(yè)務(wù)。聯(lián)席要約人計(jì)劃向本公司提供財(cái)務(wù)及營運(yùn)資源,透過網(wǎng)上基建擴(kuò)張以在一段長時(shí)間內(nèi)恢復(fù)盈利能力,并透過選擇性品牌發(fā)展以及實(shí)施地域策略及新商機(jī)以重拾增長。
公告表示,離開公開股本市場可更有效地推行重組、本公司現(xiàn)時(shí)經(jīng)營業(yè)務(wù)的選擇性擴(kuò)張及轉(zhuǎn)型。鑒于全球宏觀環(huán)境、零售業(yè)及消費(fèi)者開支的不確定性持續(xù)存在,本公司的轉(zhuǎn)型將涉及執(zhí)行、市場及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),相關(guān)效益的實(shí)現(xiàn)需較長時(shí)間YKK拉鏈。要約人相信,該等改革一旦成功,則可以提升本公司的長遠(yuǎn)競爭力,倘本公司私有化并可在離開公開市場及無需持續(xù)面對(duì)短期業(yè)務(wù)表現(xiàn)壓力下經(jīng)營,則有關(guān)改革可更有效地實(shí)施。
普通股東變現(xiàn)良機(jī)
I.T復(fù)牌后大漲44%
另一方面,此次I.T的私有化方案給出了3港元每股的高溢價(jià)。據(jù)統(tǒng)計(jì),每股非創(chuàng)辦人計(jì)劃股份的3港元注銷價(jià)較最近一次公司收盤價(jià)1.940港元溢價(jià)約54.6%,以及較截至最后交易日(含)為止30及90個(gè)交易日的平均收盤價(jià)1.274港元及1.099港元分別溢價(jià)約135.5%及173.0%。
I.T在公告中稱,對(duì)于普通股東而言,鑒于市場環(huán)境充滿挑戰(zhàn),以及實(shí)施策略轉(zhuǎn)型所面對(duì)的執(zhí)行、市場及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),此次“私有化”提供較市價(jià)具有吸引力的溢價(jià),是普通股東變現(xiàn)股份的良機(jī),可以讓普通股東在市場波譎云詭之際變現(xiàn)對(duì)公司的投資以換取現(xiàn)金,而無需承擔(dān)重組計(jì)劃伴隨的重大風(fēng)險(xiǎn)。
“私有化”公告發(fā)出后,今日I.T復(fù)牌直接高開。截至截稿,I.T在港股大漲44.33%,報(bào)2.800港元每股,目前股價(jià)距離3港元的收購價(jià),仍有7%的空間。同時(shí),自公司11月30日停牌至今,公司股價(jià)累計(jì)漲幅接近68%。上海YKK拉鏈,南京YKK樹脂拉鏈,,YCC拉鏈。
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